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誰來拯救希臘銀行業
雙擊自動滾屏 發布者:網站管理員 發布時間:2012-5-28 閱讀:3948

 東方IC 供圖由于擔心希臘即將退出歐元區,希臘居民開始加速轉移歐元存款。
  目前,在歐元區所面臨的廣泛挑戰之中,最為重要的一點或許就是希臘的銀行系統可能面臨著崩潰--單日存款流失超過7億歐元。
  面對如此規模的擠兌,該國總統帕普利亞斯坦言,希臘銀行業面臨的局勢非常艱難。
  然而,對于這個深陷債務?;曛玫墓?,歐盟的態度已不再是"力挽狂瀾"。因為比起往昔一輪又一輪的救助,如今對于如何緩解該國的燃眉之急,歐盟遲遲未做定論。
  在上周結束的歐盟非正式會議中,與會領導人未就如何解決希臘的債務問題達成協議,盡管歐盟領導人均表示不希望希臘離開,但最終決議還有待于6月底召開的歐盟夏季峰會揭曉。
  可以想象的是,如果希臘銀行業在面臨擠兌?;蓖順讎吩?,那么該國的銀行系統將無法得到其他任何外部融資。歐盟委員會曾預計,一旦希臘退出歐元區,該國銀行將被迫關閉至少一周,其原有貨幣德拉克馬恢復使用后將至少貶值50%,甚至可能高達80%。同時,更大范圍的擠兌潮或許將席卷至歐元區的其他國家?;ㄆ旆矯嬖ぜ?,若希臘退出歐元區,愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙銀行業的存款可能迅速流失900億至3400億歐元,幾乎占到這些國家存款基礎的10%。
  擠兌"日均"加速0.75%
  自從希臘組閣陷入僵局之后,該國銀行的擠兌問題逐漸成為各界關注的焦點。特別是近日,儲戶提現的速度明顯激增。統計顯示,目前希臘的擠兌在以每日儲蓄總額0.75%的速度加快,僅本月14日和15日兩天,儲戶從希臘銀行提走的資金就約為12億歐元。
  這很大程度上是緣自一種突然的恐慌--儲戶對于希臘退出歐元區的恐慌。"如果一個弱國很可能退出歐元區的風聲傳出,那么受到刺激的儲戶將以有形的鈔票和硬幣而非銀行存款保住自己的金融資產?;謊災?,如果國內民眾真的預計希臘會退出歐元區,那么銀行將遭到個人儲戶的擠兌。"瑞銀證券分析師表示。
  很容易理解,因為目前希臘的銀行業是高度依賴歐洲央行的,而一旦退出貨幣聯盟,歐洲央行所給予的流動性就將停止,屆時,希臘銀行業恐怕不得不面臨風險的蔓延,儲戶對于銀行償付能力的擔憂也就應運而生。
  而事實上,自從歐債?;⑸岳?,希臘銀行業吸納的存款就一直處在不斷地流失中。統計顯示,在過去的兩年間,已經有約三分之一的本地銀行存款流失,平均每月流失的金額在16億-24億歐元左右,其中,希臘最大的5家銀行去年流失的存款約為370億歐元。根據希臘央行的統計,截至今年3月30日,銀行業的存款規模為1600億歐元,較2009年減少750億歐元。
  對此,瑞銀方面認為,銀行擠兌很可能由關乎歐元存亡的風險觸發,而不是銀行系統的償債能力或流動性風險。如果這種情況確實發生,就算泛歐存款擔?;疲ㄎ蘼鄱嗝粗檔貌⑹艿狡詿┒疾惶贍艸晌?解藥"。
  這是有著"前車之鑒"的。2008年,英國銀行Northern Rock遭到擠兌,盡管這些存款是在得到了政府擔保的情況下。"人們因為擔心存款化為烏有而發生擠兌,如果這樣的質疑成為現實,那么存款擔保就只是一紙空文。其他一些措施(如繼續進行長期回購操作(LTRO)也能讓儲戶相信銀行具備償付能力,但這只限于儲戶認為流動性就意味著自己的國家不會退出歐元區的情況下。"瑞銀方面表示。
  另一方面,存款的大量流失也將使得本已在艱難中前行的希臘銀行業再陷泥潭。為了幫助?;械囊幸禱航飭鞫匝沽?,希臘政府宣布將向希臘最大的4家銀行注入180億歐元的資金。
  希臘央行緊急注資
  據了解,希臘央行行長普羅沃普洛斯于上周表示,希臘最大的4家銀行將獲得180億歐元的注資。"在這個高度不確定的時期,180億歐元的注資舉措是非常重要的。"普羅沃普洛斯在上周與希臘總統會談時說道。
  他指出,希臘銀行出現的存款外流情況對經濟不利,如果通過注資令信心回歸,相信能夠扭轉存款外流現象。
  對此,比雷埃夫斯銀行的總經理Alexander Manos曾公開表示,希臘最大的4家銀行目前可能已經獲得部分資金。據了解,這筆資金將用來補充多家銀行的資本儲備金--由于持有巨額的政府債券以及大量的壞賬,目前希臘大型銀行的損失慘重。統計顯示,去年希臘銀行業的壞賬已經高達16%,這一數字在2009年僅為7.7%。
  而此前,在歐洲央行曾以缺乏足夠資本為由,暫停向部分希臘銀行融資,直到這些銀行的資本狀況得到全面改善。"鑒于一些希臘銀行資產過分透支,已停止向這些銀行提供流動性支持。"歐洲央行方面上周表示。這也就意味著,歐洲央行將不再接受部分希臘銀行的資產作為貸款抵押品。
  此外,有調查顯示,目前希臘的緊急貸款總量至少應達到750億歐元。但業內人士對希臘央行的注資效果卻持保留意見。"為了彌補存款流失給銀行業帶來的損失,希臘央行需要向銀行業注資,但這同時也會加劇資金的外逃。盡管注資的舉措將暫時緩解希臘銀行業的流動性壓力,但對于未來增加信貸投放的幫助甚微。"加拿大皇家銀行相關人士談言。
  此外,為了更加全面地展現銀行業的實時狀況,希臘政府準備于近日發布關鍵性數據,即最新的有關其貨幣和財政機構的加總資產負債表情況,這也被業界認為是判斷希臘銀行系統是否健全的關鍵指標。
  事實上,從援助的角度來說,恐怕留在歐元區對幫助希臘銀行業盡快擺脫?;怯幸嫻?,畢竟相對于歐洲央行的救濟與扶持,一國央行的緊急輸血總是顯得勢單力薄。然而,目前問題的根源在于希臘的"去"與"留",誰也難下定論。"根據歐洲聯盟條約,希臘接下來發生什么不由它決定,我們強烈傾向于希臘留在歐元區,但鑒于條約并未預見到退出歐元區事宜,這不是歐洲央行能決定的事情。" 歐洲央行行長馬里奧德拉吉表示。
  歐元區的"去"與"留"
  可以肯定的是,如果希臘退出歐元區,該國幾乎肯定將不得不實行資本管制,并凍結存款。由于目前把存款賬戶從希臘轉移到其他歐元區國家的成本可忽略不計,業內人士將這種存款外逃的行為形容為"針對潛在災難事件的廉價保險。"
  另一方面,如果希臘退出歐元區,連鎖反應也將是巨大的?;ㄆ旆矯嬖諫現鼙硎?,希臘退歐將會對歐元區的銀行系統產生一連串的影響,希臘新貨幣較歐元將立刻貶值60%,這可能迫使歐洲央行重啟長期再融資操作并將利率下調至0.5%。
  而面對希臘當前的亂局以及退出歐元區所帶來的連鎖反應,歐元區的許多國家正在采取措施以求自保。
  國際清算銀行的數據顯示,截至去年年末,德、法、英三國銀行約持有1.19萬億歐元西班牙、葡萄牙、意大利和愛爾蘭債務。這也就意味著,假如希臘棄用歐元,這三國的銀行會面臨大量損失。
  對此,瑞銀方面表示,"如果旨在維護政府債券市場的防火墻在歐元體系分裂之際使用不當,而銀行信心傳導機制又成了核心威脅,那么歐元區決策層為什么還甘冒引發此類連鎖反應的風險呢?"

 
 
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